龙沙集团、KKR和Capsugel已达成最终协议，龙沙将以55亿美元现金从KKR手中收购Capsugel，包括通过龙沙和Capsugel董事会批准的交易，对Capsugel现有的约20亿美元债务进行再融资
该交易将通过债务和股权融资相结合的方式进行融资。根据截至2016年9月的过去12个月调整后的EBITDA数据，该交易的EV/调整后的EBITDA倍数相加为15.1倍。
此次收购完全符合龙沙的既定战略，即通过补充其现有产品，并在制药、消费者保健和营养行业开辟新的市场机会，加速增长并在医疗保健连续体中创造价值。
通过收购Capsugel，龙沙将增加一个具有广泛技术的值得信赖的品牌，并将扩大其合同开发和制造组织(CDMO)和产品业务的市场覆盖范围。这也将支持龙沙更接近患者和终端消费者的战略雄心。
此次收购旨在为全球制药和消费者医疗保健行业创建一个领先的综合、增值解决方案提供商，涉及药物开发、配方、交付技术和制造。
合并后的业务将从这些行业的动态中受益，并预测和应对技术趋势，以支持客户不断变化的需求。它将提供行业领先技术的综合组合，从活性药物成分(api)到辅料，再到剂型和给药技术，从而提供额外的价值。
随着Capsugel全球领先的先进口服给药技术的加入，包括其在硬胶囊技术方面的领先地位，龙沙将成为其制药客户在整个价值链上的首选合作伙伴。合并后的技术和产品将为客户提供大分子和小分子的创新解决方案，并巩固龙沙作为合作伙伴的地位，通过快速有效地将新型差异化药物推向市场，为制药行业提供最佳支持。
此外，此次收购预计将加强龙沙在消费者保健和营养领域的地位，龙沙将成为一家全面整合和创新的活性成分、口服剂型、开发服务和交付技术的服务提供商。因此，龙沙将通过广泛提供下一代剂型，满足日益增长的优化消费者健康和营养的需求。
合并后的业务还将能够利用其生物利用度技术来创造一种新的膳食成分现成产品，并利用其配方专业知识来开发新成分和销售新的组合产品。
扩大后的业务2015年的总收入约为48亿瑞士法郎，调整后的EBITDA约为11亿瑞士法郎，利润率有所提高。龙沙和Capsugel高度协同的客户基础和互补的商业模式将促进无缝整合。合并后的业务将能够利用两家公司强大的监管记录和全球足迹。
Capsugel在三大洲拥有约3600名员工和13家工厂，拥有以客户为中心、创业和协作的文化，与龙沙的企业文化密切一致。两家公司都专注于质量、卓越运营和兑现承诺。
龙沙首席执行官Richard Ridinger评论道:“收购Capsugel符合龙沙的战略和财务目标。它通过让我们更广泛地接触快速增长的制药和消费者医疗保健市场，加速了我们的医疗保健连续体战略。我们预计这笔交易将在交易完成后的第一个全年增加我们的核心每股收益。”
他进一步解释说:“这种新的综合方法将使我们的客户受益，他们将从与一家公司合作的简单和高效中受益，该公司可以提供从api到辅料和剂型的世界领先的支持。合并后的业务将使我们能够与客户合作，帮助他们更快、更有效地将高度差异化的产品推向市场。”
Capsugel总裁兼首席执行官Guido Driesen表示:“此次交易将两家拥有共同愿景的领先公司结合在一起，即通过加速创新药物和保健产品的开发和商业化，为客户提供真正的价值。我们互补的技术平台的结合将使我们处于一个强大的地位，从制药和消费者医疗保健市场的发展趋势中受益。”
他补充说:“两家公司都拥有良好的质量和监管记录，我们相信这次合并使我们能够为客户提供最完整的定制和集成解决方案。我们期待着将我们的优秀团队聚集在一起，为客户提供基于科学和工程的解决方案，以造福使用其产品的患者和消费者。我个人致力于让这次整合取得成功。”
KKR成员兼工业投资团队负责人Pete Stavros表示:“自5年前收购Capsugel以来，我们一直支持Guido和他的管理团队将公司从全球硬胶囊领导者重新定位为专业CDMO。通过投资创新、战略收购、产品开发和地理扩张，Capsugel取得了显著增长。现在，Capsugel已经为下一阶段的发展做好了准备，我们期待着作为龙沙的一部分，Capsugel继续取得成功。”
